衛生間淋浴房效果圖,中國建陶將持續惡化

裝修效果圖

「衛生間淋浴房效果圖」

  “我們判斷,陶瓷行業未來仍將朝進一步提升集中度的方向發展。產業集中度提升后,建陶行業可能從生命周期的成熟期的末尾進入一個長期的成熟期,甚至是偏衰退型的。它將帶來行業利潤率的回升,而不是下降,原因在于:一方面,競爭對手少了,存活企業拿到訂單的占利更高(但同時整個行業的體量在收縮);另一方面,產業鏈將會逐漸縮短,集聚性越來越高,成本越來越低,盈利也會越來越高?!?/p>

  11月12日,科達2019年供應商大會舉行,特別邀請了天風證券首席宏觀分析師宋雪濤先生發表演講,對宏觀經濟形勢、中美貿易摩擦下的產業遷移路徑等進行了分析。陶城君在現場認真聽了,非常精彩。演講比較長,先把對陶瓷行業有直接參考價值的重點總結給大家——

  ? 包括陶瓷在內的建材行業目前正處于主動去庫的階段,未來還將繼續往下。

  ? 當行業發展至最底部、最不景氣的時候,也是企業擴張、提升集中度最好的時機。

  ? 越底部的行業,越可能產生產業集中的機會,也越可能帶來回升的機會,反而是上邊的行業,要小心謹慎。

  ? 當整個行業持續向下,中小企業都“死”了,大企業僅盈虧平衡,價格降至最底部時,一旦有一點經濟上的刺激,便會首先帶來產品價格的反彈。

  ? 貿易摩擦影響最大的是產業鏈的完整性和確定性:一方面,東亞產業鏈會發生重構,產業鏈在中國以下的國家和地區會承接一部分中國的產能,在中國以上的距離中國比較近的韓國等,會被中國替代;另一方面,受此影響,中國的產業升級過程會加速。

  更詳細的演講內容看下面部分

建材行業:景氣指數-0.65、向下、主動去庫

  在演講結束后,經科達副總裁鐘應洲主持,宋雪濤與科達潔能董事長邊程、東莞電機林埠田、星光傳動李華林進行了論壇對話。大家達成共識:隨著行業發展,產業集中度提升,產業鏈將日益縮短,上下游廠家都需要通過高質量發展,才能獲得生存。

  科達潔能董事長邊程以恒力泰國產36000噸壓機的創新為例分析,高度肯定了恒力泰與供應商協同創新的價值。據了解,該壓機的成功,突破了幾大關鍵技術難點,都是由恒力泰與供應商共同攻克。

  科達總裁吳木海則在演講中表示,當前社會經濟已經面臨由高速發展轉變為高質量發展,企業該清楚,大規模需求將很難出現,未來應該往精細化方向發展?!拔覀兿乱徊骄褪羌訌姽┬桕P系作為經濟作用的基礎。如何共建新型供需關系,科達仍在謀劃之中。下一步,科達將進一步加強、完善工作,把行業系統、組織系統理順,讓供應商少把時間浪費在無效的工作上去,有時間提高質量、服務好我們的產品,服務好科達相關的訴求?!?/p>

  當天現場有72家單位獲得科達頒發的“優秀供應商”榮譽獎牌。

  下面是宋雪濤先生的演講精選——

  越底部的行業,越可能產生產業集中的機會

  正常的商業經營具有周期性,一個行業的周期一般在三到四年左右。當市場開始飽和,行業出現大量存貨,產品價格向下,企業不得不促銷降價,中小企業低價出清、接連倒閉,龍頭企業堪堪處于盈利線時,整個行業便處于去庫存階段。

  目前,約39%的行業處于“主動去庫前中期/被動補庫”,包括陶瓷在內的建材行業。

  當行業發展至最底部、最不景氣的時候,也是企業擴張、提升集中度最好的時機。萬科永遠在大家開始拋地的時候,大量收購土地;三星也在同行紛紛拋售產業的時候,開始大量的降價,逼死競爭對手。大家都很恐慌,都不投資的時候,這時候投資是最便宜的,你可以撿到打三折、四折的產品。這也是只有龍頭企業才消耗得起的“戰爭”,因為他們具備資金、成本、實力的優勢。

  當整個行業持續向下,中小企業都“死”了,大企業僅盈虧平衡,經銷商和廠商0庫存,價格降至最底部時,一旦有一點經濟上的刺激,便會首先帶來產品價格的反彈,緊接著行業龍頭營業狀態出現改善,開始提升產量,進而使整個行業(回溫,進入新一輪的發展周期)。

  也就是說,越底部的行業,越可能產生產業集中的機會,也越可能帶來回升的機會,反而是上邊的行業,要小心謹慎。行業越來越多進行去庫存的,經濟企穩的概率就越大,當一個行業差得不能再差時,反彈的概率就越大,這是最根本的理念。

天風證券首席宏觀分析師宋雪濤

  根據企業2019年中報的數據測算發現,建筑裝飾行業的ROE歷史分位數為32.7%,19中報ROE情況為惡化狀態。這也意味著,陶瓷行業仍將朝進一步提升集中度的方向發展。產業集中度提升后,建陶行業可能從生命周期的成熟期的末尾進入一個長期的成熟期,甚至是偏衰退型的。

  一旦發生這種變化,過程會持續很長時間,它將帶來行業利潤率的回升,而不是下降,原因在于:一方面,因為競爭對手少了,存活企業拿到訂單的占利更高(但同時整個行業的體量在收縮);另一方面,當一個企業在中游、下游經營時間久了,懂得如何改善成本結構、提升效率后,產業鏈將會逐漸縮短,集聚性越來越高,成本越來越低,盈利也會越來越高。

產業大遷移、產業鏈重組,新的城市群、消費結構將出現

  在建陶行業或者各行業進行產業鏈升級發展的過程中,中美貿易摩擦無疑都會起到一個大的背景作用。2018年以來,中國對美出口下降10%,越南對美出口上升40%,中國對越出口上升13%;越南出口至美國的電子產品同時增幅72%,但來自中國的電子產品同比增加了81%。換而言之,中國通過成為東亞產業鏈的中上游,把對美順差轉移至越南(東盟)。

  貿易摩擦影響最大的是產業鏈的完整性和確定性:一方面,東亞產業鏈會發生重構,產業鏈在中國以下的國家和地區會承接一部分中國的產能,在中國以上的距離中國比較近的韓國等,會被中國替代;另一方面,受此影響,中國的產業升級過程會加速。

  產業升級加速的背景下,中國正發生產業大遷移,將產生新的城市群,其中十分重要的一點是,內陸核心城市將崛起,形成以新興制造為產業基礎的城市群,而這些城市圈會成為中國的第三線、第四線城市,如武漢、重慶、成都、鄭州、西安已經出現。

邊程:科達未來的主攻市場有3個

  吳木海:共建新型供需關系

  邊程在現場也通過接近一個小時的演講,與供應商分享了科達的業務結構,并對陶瓷行業、陶瓷裝備產業的發展進行了分析,他說:

  第一,創新,工廠的智能化、工業4.0的發展很重要。恒力泰推出36000噸壓機時,曾面臨很大的技術難點,其中有靠恒力泰自身解決的,也有難題是通過和供應商合作共同解決的??七_下一步的發展,我們的挑戰是必須要在創新上走在前頭,而且必須得是世界型的創新。

  第二,降成本。在保質的情況下降低成本,這將成企業經營的利潤。

  第三,全球化。過去,科達的國際化做的不錯,但這兩年,科達全球化才剛開始起步。全球化是什么?就是全世界哪個地方需要什么,哪個地方更適合生產,哪個地方設計更好,我們就在哪里進行相應的建設。而全球化的過程中,科達需要各位的配合。

  未來科達的3個主攻市場:

  第一,中國的智能化、自動化市場。我認為未來十年八年,最起碼有幾百條線要改造。目前科達在國內陶瓷整線設備的市場占有率方面,壓機占90%以上的市場,窯爐大概占一半,磨邊設備大概占四分之一。

  第二,海外(意大利、西班牙、俄羅斯、泰國為主)市場的,日產只有3000-5000平米的生產舊線。我們下一步計劃把意大利低效率的生產線拿過來改造,這是完全有可能的;

  第三個市場,海外的類似非洲這樣的落后產區,現在市場產能還不夠新上線的勞動密集型的市場。

  另外還值得重點關注的是,科達當天邀請了人民銀行有關部門介紹了“中征應收賬款融資服務平臺”。據了解,該平臺可提供應收賬款信息的上傳與確認、應收賬款債權轉讓/質押通知、應收賬款質押或轉讓委托登記等多項服務。此事重大,陶城君以后再另文詳解。

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